2014浙江公務(wù)員考試申論熱點(diǎn)：規(guī)范銀行理財(cái)

近年來(lái)，關(guān)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是否屬于影子銀行的爭(zhēng)議較多，外媒利用銀行理財(cái)業(yè)務(wù)唱空國(guó)內(nèi)銀行股、中國(guó)經(jīng)濟(jì)和政府債務(wù)的聲音不絕于耳，國(guó)內(nèi)各界對(duì)此也高度關(guān)注。我們的分析結(jié)果認(rèn)為，在政策層面上，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不應(yīng)屬于影子銀行。

 

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有嚴(yán)格獨(dú)立的監(jiān)管政策框架。2005年以來(lái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》等在內(nèi)的20多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)章和制度，涵蓋業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售管理等諸多方面。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行產(chǎn)品報(bào)告制。各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前須向監(jiān)管部門報(bào)告，監(jiān)管部門實(shí)施持續(xù)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)，必要時(shí)開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。

 

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系明確。按照《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱8號(hào)文）規(guī)定，銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品與投資資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)，做到每只理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，每只產(chǎn)品必須建立資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，在“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買者自負(fù)”。

 

部分理財(cái)業(yè)務(wù)存在期限錯(cuò)配，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)整體可控。據(jù)初步調(diào)查，目前大部分銀行及分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)都是一一對(duì)應(yīng)，但確實(shí)也有部分產(chǎn)品存在期限錯(cuò)配的情況，銀行對(duì)這類產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)做了嚴(yán)格的管理，設(shè)置了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)或限額指標(biāo)，定期開展流動(dòng)性壓力測(cè)試和應(yīng)急演練等，整體上降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

 

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不涉及高杠桿操作。山東華圖教育專家針對(duì)2014山東省公務(wù)員考試備考提出，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定中對(duì)理財(cái)資金的投向做了限制。因此，投資資金的來(lái)源、運(yùn)用不涉及產(chǎn)生信用杠桿的機(jī)制安排。

 

理財(cái)業(yè)務(wù)需充分披露信息。銀監(jiān)會(huì)各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)章針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露的要求非常詳細(xì)和嚴(yán)格，比如8號(hào)文明確了銀行應(yīng)向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況等。

 

通過(guò)以上比較分析發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)有嚴(yán)格的獨(dú)立監(jiān)管框架體系，運(yùn)作管理過(guò)程中無(wú)高杠桿操作，參與各方承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)清晰，期限錯(cuò)配引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，信息披露充分，不易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

 

雖然從監(jiān)管政策上分析來(lái)看，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不應(yīng)屬影子銀行，但在具體執(zhí)行過(guò)程中也存在部分為規(guī)避監(jiān)督和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的理財(cái)業(yè)務(wù)，表現(xiàn)為影子銀行產(chǎn)品。同時(shí)中國(guó)資本管理市場(chǎng)的發(fā)展處于初級(jí)階段，對(duì)銀行理財(cái)代理人法律主體地位尚需厘清，這些都需要監(jiān)管層提高警惕。