國(guó)考行測(cè)常識(shí)備考：北京證券交易所的建立

證交所是國(guó)考經(jīng)濟(jì)常識(shí)的重要知識(shí)點(diǎn)，我們需要了解北交所建立的背景以及意義。目前，中國(guó)大陸有三家證券交易所，即1990年11月26日成立的上海證券交易所和1990年12月1日成立的深圳證券交易所，以及剛成立的北京證券交易所。

國(guó)家主席習(xí)近平9月2日晚在2021年中國(guó)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)全球服務(wù)貿(mào)易峰會(huì)上發(fā)表視頻致辭。習(xí)近平說(shuō)：“我們?cè)竿�各方一道，�?jiān)持開(kāi)放合作、互利共贏，共享服務(wù)貿(mào)易發(fā)展機(jī)遇，共促世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)。我們將加強(qiáng)服務(wù)領(lǐng)域規(guī)則建設(shè)， 支持北京等地開(kāi)展國(guó)際高水平自由貿(mào)易協(xié)定規(guī)則對(duì)接先行先試，打造數(shù)字貿(mào)易示范區(qū);我們將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展， 深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。”

建設(shè)北京證券交易所的主要思路是，嚴(yán)格遵循《證券法》，按照分步實(shí)施、循序漸進(jìn)的原則，總體平移精選層各項(xiàng)基礎(chǔ)制度，堅(jiān)持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維，持新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進(jìn)”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，同步試點(diǎn)證券發(fā)行注冊(cè)制。在實(shí)施過(guò)程中，將重點(diǎn)把握好以下原則：

1.堅(jiān)守“一個(gè)定位”。北京證券交易所牢牢堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長(zhǎng)階段，提升制度包容性和精準(zhǔn)性。

2.處理好“兩個(gè)關(guān)系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展與互聯(lián)互通，發(fā)揮好轉(zhuǎn)板上市功能。二是北京證券交易所與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)平衡。

3.實(shí)現(xiàn)“三個(gè)目標(biāo)”。北京證券交易所的建設(shè)要實(shí)現(xiàn)“三個(gè)目標(biāo)”：一是構(gòu)建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當(dāng)性管理等基礎(chǔ)制度安排，補(bǔ)足多層次資本市場(chǎng)發(fā)展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場(chǎng)的紐帶作用，形成相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的中小企業(yè)直接融資成長(zhǎng)路徑。三是培育一批專(zhuān)精特新中小企業(yè)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的良性市場(chǎng)生態(tài)。

【例題1】2019年1月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)版并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》�？苿�(chuàng)板是專(zhuān)門(mén)服務(wù)有良好發(fā)展前景和市場(chǎng)認(rèn)可度的科技型與創(chuàng)新型企業(yè)的股票板塊。與現(xiàn)行股票市場(chǎng)中的主板不同，科創(chuàng)板試行注冊(cè)制，并允許尚未盈利的公司上市。設(shè)立科創(chuàng)板旨在

①放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展

②完善資本市場(chǎng)，提高資本配置效率

③增加投資選擇，控制資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

④加速資金流動(dòng)，提高股市投資回報(bào)率

A.①② B.①③ C.②④ D.③④

【答案】A

【解析】第一步，本題考查證交所。

第二步，設(shè)立科創(chuàng)板的目的設(shè)立科創(chuàng)板主要目的是:增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的包容性,更好地服務(wù)具有核心技術(shù)、行業(yè)領(lǐng)先、有良好發(fā)展前景和口碑的企業(yè),通過(guò)改革進(jìn)一步完善支持創(chuàng)新的資本形成機(jī)制。因此，①、②項(xiàng)正確，本題選A選項(xiàng)。

【拓展】③項(xiàng)，設(shè)立科創(chuàng)板允許尚未盈利的公司上市存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此并不能控制資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。③項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，排除。

④項(xiàng)，流動(dòng)資金通常被稱(chēng)為營(yíng)運(yùn)資金。本質(zhì)上，流動(dòng)資金是公司手頭上用來(lái)管理公司日常運(yùn)營(yíng)的流動(dòng)金融資產(chǎn)，與科創(chuàng)板設(shè)立的目的無(wú)關(guān)。④項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，排除。

【例題2】金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，全面提升服務(wù)效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，創(chuàng)造引導(dǎo)資源有效配置的貨幣金融環(huán)境，促進(jìn)融資便利化、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本，解決期限錯(cuò)配和資源錯(cuò)配難題。下列措施不利于改變我國(guó)金融體系期限錯(cuò)配和資源錯(cuò)配狀況的是：

A.進(jìn)一步發(fā)展多層次、區(qū)域性資本市場(chǎng)

B.堅(jiān)持股票發(fā)行審核制，提高直接融資比重

C.規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)，支持銀行發(fā)行永續(xù)債

D.發(fā)展和完善各類(lèi)政策性長(zhǎng)期信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

【答案】B

【解析】B項(xiàng)錯(cuò)誤，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》(即“十四五”規(guī)劃)，其中明確指出資本市場(chǎng)要“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重”。

因此，本題選擇B項(xiàng)。

【拓展】中國(guó)的金融體系有兩個(gè)缺陷，一個(gè)是期限錯(cuò)配，中國(guó)有的是短錢(qián)，但是要用的是長(zhǎng)錢(qián);另一個(gè)是權(quán)益錯(cuò)配，中國(guó)有的是債務(wù)資金，要用的權(quán)益性資金。這兩個(gè)錯(cuò)配主宰著所有的事情，可以說(shuō)我們現(xiàn)在所有的金融風(fēng)險(xiǎn)都與這兩個(gè)錯(cuò)配有關(guān)，比如說(shuō)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期貸款占比。新時(shí)代的第一個(gè)任務(wù)就是建立有效的籌集長(zhǎng)期資金，特別是籌集股權(quán)資金機(jī)制。第二建立長(zhǎng)期信用機(jī)構(gòu)。發(fā)展資本市場(chǎng)，首先要發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板該革等等。其次是鼓勵(lì)資本形成。第三，打破債券市場(chǎng)之間、債券和信貸市場(chǎng)之間的分割，要放松對(duì)貨幣信貸供求的行政控制。支持銀行發(fā)行永續(xù)債，顧名思義就是沒(méi)有明確到期日或者期限非常非常長(zhǎng)的債券，理論上可以永遠(yuǎn)存續(xù)下去，所以稱(chēng)之為永續(xù)。永續(xù)債最大的特點(diǎn)可能就是及債券與股權(quán)的性質(zhì)于一體，以債券之名，行權(quán)益之實(shí)。由此可見(jiàn)，ACD說(shuō)法正確。

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