基金賺錢須守住底線

　　●新基金法將投資人利益保護(hù)放在更突出的位置。這意味著，基金管理人如果玩忽職守?fù)p害基民的利益，或者采取“抬轎子”、“接盤子”等方式為自己或他人謀利，只要觸碰到制度的“高壓線”，必將付出慘重代價(jià)

　　新修訂的《證券投資基金法》于6月1日起正式實(shí)施。很多投資者都熱切期盼，新基金法能夠通過進(jìn)一步完善制度，給萎靡不振的股市和基金業(yè)注入新的活力，為投資者帶來更多回報(bào)。

　　近年來，伴隨資本市場(chǎng)一路走軟，基金業(yè)存在的一些問題也逐步顯現(xiàn)。比如，產(chǎn)品設(shè)計(jì)制約多，難以滿足投資者需求；缺乏有效激勵(lì)機(jī)制，投資者輸?shù)粽娼鸢足y而基金經(jīng)理卻旱澇保收；作為機(jī)構(gòu)投資者，穩(wěn)定市場(chǎng)不足、推漲助跌有余。還有，一些基金管理人利用職務(wù)之便私建“老鼠倉”，甚至從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，不僅嚴(yán)重危害了證券市場(chǎng)秩序和投資者利益，更令行業(yè)信譽(yù)蒙塵。

　　針對(duì)這些問題，新基金法將投資人利益保護(hù)放在更突出的位置，明令禁止基金從業(yè)人員侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；禁止利用基金財(cái)產(chǎn)或職務(wù)之便向自己或者他人進(jìn)行利益輸送；禁止不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)等。一旦基金管理人違法經(jīng)營(yíng)或出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可根據(jù)情況采取措施，責(zé)令其停業(yè)整頓，指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管基金，直至取消其基金管理資格。這意味著，基金管理人如果玩忽職守?fù)p害基民的利益，或者采取“抬轎子”、“接盤子”等方式為自己或他人謀利，只要觸碰到制度的“高壓線”，必將付出慘重代價(jià)。

　　同時(shí)，對(duì)于基金管理人員個(gè)人合法的投資理財(cái)行為，新基金法也“網(wǎng)開一面”做出具體規(guī)定。比如，允許以股權(quán)方式激勵(lì)基金公司高管和明星經(jīng)理，允許基金經(jīng)理等從業(yè)人員在報(bào)備后進(jìn)行股票投資。這一新規(guī)在尊重基金經(jīng)理“智富”才能的基礎(chǔ)上，提高了他們個(gè)人財(cái)富的透明度，既有助于基金公司解決人才流失的問題，也能在一定程度上疏導(dǎo)、規(guī)范基金從業(yè)人員的炒股行為。

　　在嚴(yán)格規(guī)范基金運(yùn)作管理的同時(shí)，新基金法在市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面，為公募基金營(yíng)造更寬松的發(fā)展環(huán)境。降低公募基金行業(yè)的準(zhǔn)入，把私募基金和創(chuàng)投基金納入監(jiān)管范圍，允許保險(xiǎn)、券商和私募發(fā)行公募基金產(chǎn)品；放寬投資范圍和基金形式，允許開發(fā)商品基金、對(duì)沖基金、公司型基金等新形式來豐富基金產(chǎn)品；加大對(duì)第三方銷售支持力度，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展，解決銷售渠道難題。

　　這些更具市場(chǎng)化取向的新規(guī)定，是行業(yè)發(fā)展的一劑強(qiáng)心針。在壯大了公募基金的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的同時(shí)，注重建立不同種類機(jī)構(gòu)你追我趕、各展所長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。如果公募基金不改以往暮氣與惰性，不能改造原有治理結(jié)構(gòu)以及激勵(lì)機(jī)制，不能提高產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新能力，仍舊倚重“旱澇保收”的管理費(fèi)以及券商“拜票”、分倉孝敬的灰色收入，遲早會(huì)被市場(chǎng)淘汰出局。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，我國(guó)基金業(yè)規(guī)模已攀升至3.62萬億元。隨著居民理財(cái)需求的不斷提升，基金業(yè)將駛向更廣闊的“藍(lán)�！薄；�金業(yè)需要抓住機(jī)遇做大做強(qiáng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添動(dòng)力，并充分發(fā)揮專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，成為居民增加財(cái)產(chǎn)性收入的主渠道。

　　《 人民日?qǐng)?bào) 》（ 2013年06月17日 18 版）

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