年終“錢緊”恐又來

　　一月期Shibor再“破7” 年終“錢緊”恐又來

　　本報訊 （記者陳韶旭）年終“錢緊”的氣氛又彌漫在銀行間同業(yè)市場。昨天上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）一個月期限再次升破7%，達7.1012%，較上一交易日上升33.62個基點。同時，銀行間市場的利率導致債券市場哀鴻一片，收益率繼續(xù)上行。各家銀行理財產(chǎn)品的收益率也大幅跳高。知情人士透露，部分銀行對公保本理財產(chǎn)品收益率達7.5%之多。

　　交易員之間傳言幾大行也在融入跨年的資金，直接導致市場緊張，并出現(xiàn)違約。再加上央行本周又是逆回購零操作，流動性驟然趨緊。國際環(huán)境方面，昨天美國宣布縮減QE規(guī)模，將對未來外匯占款投放本幣的量產(chǎn)生影響，導致市場未來走勢繼續(xù)趨緊。

　　昨天Shibor各個期限的利率都出現(xiàn)上揚。交易員說，同業(yè)拆借前臺系統(tǒng)首次加入延遲關閉的行列，大額支付系統(tǒng)本周內(nèi)已經(jīng)天天晚閉市。央行此前允許銀行發(fā)行同業(yè)存單，首批發(fā)行的并不是小銀行，而是幾家大行�！俺�穩(wěn)步發(fā)行的意圖外，大行年底缺錢也是重要的原因。”一位交易員表示。

　　出乎市場意料的是，央行繼續(xù)保持緘默。加上昨天還有400億元人民幣的現(xiàn)金定存到期，流動性緊張局勢仍在升級。這也是央行第二周單周“零操作”。不過，央行昨天下午通過官方微博透露，“已運用短期流動性調(diào)節(jié)工具(SLO)調(diào)節(jié)市場流動性”。央行表示，歷年年末市場流動性狀況受財政收支情況等因素影響較大。

　　美國宣布縮減QE規(guī)模也將對外匯占款帶來較為敏感的改變。去年下半年到今年初，銀行間市場曾出現(xiàn)過一段時間“錢緊”，主要原因就是外貿(mào)放緩，順差下降，以及外商投資增幅減緩。美國縮減QE后，全球投資可能回流美國，造成原來這部分對華投資產(chǎn)生的本幣投放量減少，間接影響銀行頭寸。

　　知情人士透露，市場利率的高企直接推高了銀行理財產(chǎn)品的收益率。對私理財產(chǎn)品方面，各家銀行替代存款無風險保本理財產(chǎn)品的收益率也已達6%。一些城市商業(yè)銀行新發(fā)行的非保本浮動收益率類理財產(chǎn)品已打出收益率高達7%的旗號。

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